北京时间周四20:30，美联储最青睐的通胀指标出炉。受伊朗战争导致能源价格上涨的推动，美国4月份的通胀率创下三年来的最快增速，这进一步巩固了经济学家的观点，即美联储可能会在明年之前的很长一段时间内维持利率不变。
美国4月核心PCE物价指数年率如期从此前一个月的3.2%升至3.3%，为2023年11月以来最高水平；美国4月核心PCE物价指数月率录得0.2%，略低于预期和前值的0.3%。美国4月整体PCE物价指数年率升至3.8%，符合预期，前值为3.5%；美国4月整体PCE物价指数月率录得0.4%，低于预期的0.5%，前值为0.7%。
与此同时，其他经济数据喜忧参半。美国第一季度实际GDP年化季率从2%下修至1.6%。美国4月个人支出月率如期放缓至0.5%。美国4月耐用品订单月率录得7.9%，大超预期的3.5%和前值的0.8%，为2025年5月以来最大增幅。美国至5月23日当周初请失业金人数录得21.5万人，高于预期的21.1万人和前值的20.9万人。
数据公布后，现货黄金短线上扬，向上触及4400美元/盎司。美债、美国股指期货维持稳定。
美国通胀压力的上升主要源于美伊冲突扰乱霍尔木兹海峡的航运，推高了能源价格，同时也给全球供应链带来了压力，导致包括化肥、铝和消费品在内的各种商品短缺。
美国能源信息署的数据显示，4月份全国平均零售汽油价格上涨了12.3%。自2月底战争爆发以来，汽油价格已上涨超过50%。
除了油价上涨带来的压力，消费者还需为其他商品和服务支付更高的价格。事实上，在战争爆发前通胀就已经居高不下，这主要是由于特朗普大幅提高进口关税所致。
随着通胀加剧，美国民众对特朗普的经济政策越来越不满。路透社/益普索上周的一项调查显示，特朗普的支持率跌至他重返白宫以来的最低水平附近。
而特朗普之所以能在2024年总统大选中获胜，很大程度上是因为他承诺降低通胀。如今，物价飞涨已威胁到共和党在11月中期选举中继续掌控国会多数席位。
物价飙升也抑制了占经济活动三分之二以上的消费支出，继3月份增长1.0%之后，上月增长了0.5%。大额退税为消费者，尤其是低收入家庭，提供了缓冲。此外，消费者也在动用储蓄。但随着通货膨胀超过工资增长，加上报税季结束，消费者可能会减少支出。
经济学家也预计，消费者在某个时候会想要开始重建他们的储蓄，尤其是在战争带来的不确定性面前。
沃什上任即遇大变局当前，金融市场预期美联储将把隔夜基准利率维持在3.50%-3.75%的区间直至2027年。上周公布的美联储4月28日至29日会议纪要显示，越来越多的政策制定者认为可能需要加息。